Résultats économiques 2014 - plus grand braquage du pays

2024 Auteur: Seth Attwood | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-16 16:04

Les résultats économiques de l'année écoulée peuvent être décrits en différents termes: la crise monétaire, la chute du rouble, les sanctions économiques, la fuite accrue des capitaux hors du pays, l'inflation dépassant les 10 %, la baisse des recettes d'exportation du pétrole, le sans précédent » mortalité des banques russes, la menace d'un déficit budgétaire fédéral, le tournant de la coopération économique de la Russie vers l'Est, etc. Beaucoup de choses ont déjà été dites et écrites à ce sujet.

De mon point de vue, injustement, peu de choses ont été dites et écrites sur le fait qu'en 2014, le bloc financier du gouvernement a permis l'un des plus grands vols de notre peuple au cours des deux dernières décennies. Peut-être que des vols plus importants par rapport à ces derniers n'étaient que la confiscation réelle des dépôts à la Sberbank de dizaines de millions de citoyens par le gouvernement d'E. Gaidar il y a plus de vingt ans (à la suite d'une accélération frénétique de l'inflation). Ou le soi-disant « défaut » de 1998, provoqué par le gouvernement de S. Kiriyenko (baisse par trois du taux de change du rouble).

Notre Banque centrale, selon la Constitution de la Fédération de Russie, est tenue d'assurer la stabilité de la monnaie nationale - le rouble. Ce n'est pas seulement une belle phrase, une sorte d'abstraction de la catégorie de la macroéconomie. Il s'agit de la sécurité économique de notre État et du bien-être de nos citoyens. En raison de l'importance particulière de cette tâche politique, économique et sociale, elle est fixée dans la Constitution de la Fédération de Russie. La Banque de Russie a de nombreuses tâches et fonctions (elles sont énoncées dans la loi fédérale sur la Banque centrale de la Fédération de Russie), mais la tâche ci-dessus est la plus importante. La Banque de Russie l'année dernière n'a pas seulement échoué à faire face à cette tâche. Il y avait un fort sentiment qu'il faisait tout son possible pour "faire basculer" le rouble.

En 2014, à la suite d'une forte baisse du taux de change du rouble et dans le contexte d'une forte dépendance du marché russe vis-à-vis des importations de biens de consommation, il y a effectivement eu une confiscation partielle des dépôts en roubles des citoyens. Essayons d'évaluer son ampleur. Si nous supposons que la valeur moyenne des dépôts de roubles des individus dans le passé 2014 était égale à 13 000 milliards de dollars. roubles, et que le rouble a perdu près de 50 % par rapport au dollar au cours de l'année, nous arrivons à la conclusion suivante. 6 500 milliards de roubles ont été volés à la population, qui a conservé ses économies dans des dépôts en roubles de banques russes. roubles. La dévaluation du rouble, admise par nos autorités, a enrichi certains spéculateurs de devises de milliards (peut-être même pas de roubles, mais de dollars). Mais parmi les citoyens ordinaires, 6 500 milliards ont été volés. roubles. Si nous traduisons ce montant en un équivalent en dollars au taux de change de fin d'année (environ 60 roubles pour un dollar), nous obtenons des pertes de plus de 100 milliards de dollars. Si nous recalculons ce montant au taux de change du début de l'année dernière (33 roubles pour un dollar), nous obtenons environ 200 milliards de dollars.

Bien entendu, pour effectuer des évaluations « légères », il faut prendre en compte les conditions des dépôts en roubles et les calendriers des mouvements d'argent dans les comptes de dépôt. Afin de ne pas perdre de temps à évaluer ces "subtilités", je propose de prendre la valeur moyenne. Nous obtenons 150 milliards de dollars.

Ceci, bien sûr, n'est pas tout. Après tout, la population a toujours des roubles en espèces dans une poche, un sac à main ou sous un matelas. Selon la Banque de Russie, la masse monétaire en dehors du secteur bancaire au 1er janvier 2014 était de 6,985,6 milliards de roubles et au 1er décembre 2014 de 6,920,0 milliards de roubles. En théorie, l'offre de roubles pendant moins d'un an est restée presque inchangée, mais en termes de dollars, il n'en restait que la moitié. Les détenteurs de roubles qui les utilisaient pour les achats et les paiements courants n'ont pas ressenti de dépréciation, mais ceux qui gardaient des roubles sous le matelas ont en fait subi des pertes. Que seulement ¼ de l'argent en roubles soit conservé sous des matelas. Dans ce cas, nous avons des pertes réelles approchant 1 000 milliards de roubles. Encore une fois, si nous traduisons en équivalent dollar au taux moyen de l'année dernière, nous obtenons environ 24 milliards de dollars.

Selon nos estimations très approximatives, la perte de la population à la suite des "expériences" de la Banque centrale avec le "rouble flottant" a coûté à nos citoyens un montant égal à 7 500 milliards de dollars. frotter. La somme se compose des pertes de ceux qui gardaient des roubles dans les banques (6 500 milliards de roubles) et des pertes de ceux qui gardaient des roubles sous le matelas (environ 1 000 milliards de roubles). Les pertes sont libellées en roubles début 2014. Et en termes de dollars, les pertes peuvent être estimées à 150 milliards de dollars + 24 milliards de dollars = 174 milliards de dollars.

Il semblerait que les autorités auraient dû faire preuve d'un sens des responsabilités envers leurs citoyens. Ce qui est arrivé est arrivé. Les auteurs seront traduits en justice et les citoyens seront indemnisés pour leurs pertes. Il existe différentes options. Par exemple, pour indexer le passif des banques sur leurs titulaires de comptes de dépôt en roubles, en tenant compte de la dépréciation du rouble. Cette option présente un sérieux inconvénient: la plupart des banques s'effondreront immédiatement, et notre système bancaire restera « à cornes et jambes ».

Une autre option prévoit la possibilité de payer les pertes aux déposants par l'Agence d'assurance des dépôts (DIA). Hélas, cette option, qui semblerait être la plus optimale, ne fonctionne pas non plus. Au 1er décembre 2014, le Fonds d'assurance des dépôts obligatoires (la base financière de la DIA) avait un montant égal à 88,5 milliards de roubles. Comme dit le proverbe, "aux enfants pour le lait". Il ne reste plus que l'Etat avec son budget et divers fonds hors budget et hors bilan. Mais notre état a pris un chemin différent. A la fin de l'année sortante, l'énergie de notre Douma d'Etat a été canalisée non pas dans le canal de la protection des droits et intérêts des citoyens « jetés » par les autorités monétaires, mais dans le canal de la protection de toutes les mêmes banques. Le 19 décembre, la Douma d'État a voté en faveur d'une loi autorisant l'émission d'obligations d'emprunt fédérales d'une valeur de 2 000 milliards de roubles par le ministère des Finances de la Russie du 31 décembre 2014 au 31 décembre 2019. Le 25 décembre, la loi a été approuvée par le Conseil de la Fédération et le 26 décembre, signée par le Président de la Russie. Le placement des titres a déjà commencé.

Sur les fonds mobilisés 1 000 milliards. les roubles serviront à reconstituer le capital des banques russes, dont la plupart sont déjà en route. Les représentants du peuple ont dit de belles paroles que cette "infusion" permettra aux banques russes d'orienter les prêts vers le secteur réel de l'économie, de s'engager dans la substitution des importations. "La tradition est fraîche, mais difficile à croire." Pourquoi embêter les banques si le rouble va s'affaiblir ? Oui, aujourd'hui les jeux offshore dans le cadre des sanctions économiques deviennent risqués pour les banques russes. Au lieu de prêter des investissements dans les nouveaux Magnitogorsk et Dniproges, ils commenceront à « investir » dans des devises étrangères et à spéculer avec elles. 1 000 milliards iront comme de l'eau au sable. Il vaudrait mieux que cet argent serve à dédommager les investisseurs volés en 2014. Or, la loi ne le prévoit pas.

Un autre billion devrait être "déversé" dans le capital de la DIA. Mais peut-être que ce milliard peut être utilisé pour dédommager les investisseurs volés ? Certainement pas. L'argent de la DIA n'est versé qu'aux déposants des banques qui ont fait faillite. Et les déposants dévalisés en 2014 à la suite de l'effondrement du rouble n'entrent pas dans cette catégorie. Bien sûr, ils ont une chance de tomber dans cette catégorie cette année 2015, lorsque les banques dans lesquelles nos déposants obstinés continuent de garder de l'argent éclateront de toute façon. Mais ensuite, ils recevront leur lot de consolation avec des morceaux de papier à prix réduit. Cependant, même des morceaux de papier complètement dévalués ne suffisent pas encore à tout le monde.

Nos autorités humanitaires, afin d'adoucir en quelque sorte la pilule amère que nos concitoyens ont dû avaler à la mi-décembre 2014, ont décidé d'augmenter la limite des dépôts bancaires soumis à l'assurance de 700 000 à 1 400 000 roubles. C'est noble, certes, mais il serait plus juste de l'appeler non pas une augmentation du plafond d'assurance, mais son indexation. Il vaudrait mieux que nos autorités prennent une décision sur l'indexation des dépôts bancaires, étendant cette indexation non seulement aux nouveaux dépôts, mais aussi à ceux qui ont « épuisé » l'année dernière.

Ci-dessus, nous n'avons parlé que de la perte d'individus. Les pertes de nos entreprises et sociétés ne peuvent pas du tout être comptabilisées. Selon la Banque de Russie, au 1er décembre 2014, les fonds des personnes morales (la plupart sont des entreprises et des sociétés) dans les banques (dépôts et autres types de comptes) s'élevaient à 21 600 milliards de dollars. frotter. Parmi ceux-ci, les devises étrangères s'élevaient à 8 500 milliards de dollars. roubles et fonds en roubles - 13, 1 billion. frotter. Comme vous pouvez le voir, les fonds en roubles des particuliers étaient approximativement égaux aux fonds en roubles des personnes morales. Il s'avère que si nous appliquons la même méthode de calcul des dommages que pour les dépôts des particuliers, nous recevrons des pertes des personnes morales dues à l'effondrement du rouble, égales aux mêmes 150 milliards de dollars. Si nous additionnons les pertes des personnes physiques et morales causées par la dépréciation des comptes bancaires libellés en roubles, nous obtenons 300 milliards de dollars.

Selon les estimations de la Banque mondiale, le produit intérieur brut (PIB) de la Russie en 2013 s'élevait à 2,097 milliards de dollars en termes nominaux. Et lorsqu'il est calculé à la parité de pouvoir d'achat (PPA) du rouble, le PIB sera égal à 3,461 milliards de dollars. Apparemment, la croissance du PIB en Russie en 2014 sera purement symbolique. Par conséquent, on peut dire que les pertes dues à la dépréciation des fonds en roubles placés auprès des banques russes, du fait de la dépréciation du rouble, s'élèvent à: 14 % par rapport au PIB en termes nominaux; près de 9 % par rapport au PIB, calculé en PPA.

Toutes les manipulations de nos autorités dans le secteur financier et bancaire n'inspirent aucun optimisme. Le système monétaire et financier n'est pas viable, il est à l'agonie. Les mesures prises par le gouvernement et la Banque centrale en 2014, notamment en fin d'année, peuvent être caractérisées comme suit. Premièrement, il s'agissait des dernières tentatives pour « arracher » quelque chose pour « des êtres chers » sous le couvert d'« interventions verbales » utilisant des sorts magiques pas très clairs pour l'homme du commun, tels que « repo », « liquidité » ou « taux de base ».

Deuxièmement, certaines des mesures faisaient penser à des injections d'"analgésiques"; l'argent de notre trésorerie en devises a agi comme des "analgésiques" (principalement à des fins d'"interventions de change"). Mais, d'une part, l'effet des injections est limité dans le temps. En revanche, l'offre d'"antidouleurs" commence à fondre sous nos yeux. Ces réflexions pas très heureuses mènent à la conclusion: il n'est plus possible de maintenir notre système monétaire et financier sur des injections "d'analgésiques", et il n'y a plus d'opportunités. Elle doit être traitée de toute urgence et une intervention chirurgicale peut être nécessaire.

Valentin Katasonov - Docteur en économie, professeur, président de la Société économique russe du nom de S. F. Sharapov