Histoires de la Renaissance après trois grandes crises mondiales

2024 Auteur: Seth Attwood | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-16 16:04

Pandémies, chute des prix du pétrole et volatilité de la monnaie nationale ébranlent les économies des pays à tel point que l'humanité se retrouve de temps à autre au bord d'une crise économique mondiale. Or, précisément parce que le monde ne connaît pas de crise pour la première (et pas pour la dernière) fois, T&P a décidé de regarder l'histoire des trois grandes crises mondiales du point de vue de perspectives économiques inattendues, grâce auxquelles il est possible de sortir de la situation de crise avec des conséquences positives.

Un peu de théorie

L'expérience montre qu'une période de déclin est toujours suivie d'une période de croissance. En théorie financière, ce phénomène est appelé cycles économiques, c'est-à-dire des fluctuations régulières des conditions économiques, caractérisées par des hauts et des bas de l'activité économique. En règle générale, malgré la régularité, les cycles n'ont pas de calendrier spécifique (disons, tous les 5 ou 10 ans) et se produisent périodiquement, et ils peuvent être à la fois la conséquence de facteurs objectifs (point de vue déterministe) et spontanés, imprévisibles. événements (point de vue stochastique).

Quelle que soit l'approche, il est d'usage de distinguer quatre phases dans les cycles économiques:

La recrudescence, ou le renouveau, se produit après avoir atteint le « bas », une période où la production et l'emploi commencent à croître, les innovations sont introduites progressivement et la demande retardée pendant la crise est réalisée.

Pic - caractérisé par le taux de chômage le plus bas et le niveau d'activité économique le plus élevé.

Récession, ou récession, - les volumes de production baissent, l'activité économique et d'investissement baisse, le taux de chômage commence à augmenter.

Le fond, ou dépression, est le « point le plus bas » que l'économie pourrait atteindre; en règle générale, cela ne dure pas longtemps, mais il peut y avoir des exceptions (la Grande Dépression, malgré des fluctuations mineures périodiques, a duré 10 ans).

Ces phases peuvent être retracées par l'exemple des crises des années et même des siècles précédents.

Krach boursier de 1873 ("Panique de 1873")

Démarrer

Après la victoire de la guerre franco-prussienne, suite aux résultats du traité de paix, l'Allemagne a reçu une indemnité de la France pour un énorme, selon les normes de l'époque, un montant de 5 milliards de francs en or, ce qui équivaut actuellement à un peu plus de 300 milliards de dollars (le montant était du PIB de la France).

Les États allemands étaient réunis dans l'Empire allemand, dont la base solide de l'économie était les fonds payés par les Français. En conséquence, le capital libre est tombé sur le marché boursier d'Europe occidentale, qui devait être utilisé et distribué de manière rentable. En Allemagne et en Autriche-Hongrie, ils ont commencé à acheter activement des terrains et à construire des maisons à des fins commerciales et résidentielles, tandis que la construction à grande échelle de chemins de fer était réalisée aux États-Unis. Dans ces deux domaines - l'immobilier et les chemins de fer - beaucoup d'argent tournait, créant ainsi une bulle économique (spéculative).

Une crise

Vienne est devenue l'épicentre de la spéculation, et, après qu'elle soit devenue apparente, il y a eu une réaction immédiate du public. Les investisseurs, y compris étrangers, ont eu peur pour leur argent, un processus de panique générale a commencé et en quelques jours à peine, la plus grande Bourse de Vienne était vide. Les entreprises de construction ont commencé à faire faillite et les banques qui étaient encore dans le coup ont fortement augmenté les taux d'intérêt sur les prêts, ce qui a finalement conduit à une forte baisse de l'économie. Après Vienne, il y a eu un krach boursier en Allemagne, puis aux États-Unis.

La crise austro-allemande a annulé tous les plans ambitieux des États-Unis pour la construction de chemins de fer, dans lesquels les investisseurs du monde entier ont versé des milliards de dollars. Les banques et les entreprises de construction aux États-Unis comptaient beaucoup sur les financements de l'Allemagne, mais la hausse des taux d'intérêt a entraîné des rapatriements de fonds. L'Amérique était privée de financement et les chemins de fer déjà construits ne répondaient pas pleinement aux attentes. Les premières à faire faillite ont été les banques qui prêtent et accordent des prêts pour la construction de voies ferrées, suivies par le secteur industriel de l'économie, en particulier les usines métallurgiques.

La crise a commencé. Les bourses ont fermé, des entreprises d'Europe occidentale et des États-Unis ont déposé le bilan, les obligations se sont dépréciées et les économies se sont effondrées rapidement. La crise a duré un quart du 19ème siècle et a été appelée la "Longue Dépression".

résultats

Malgré la situation économique désastreuse, ils ont réussi à sortir de la crise. Le coup le plus dur est tombé sur les États-Unis, mais en 1890, l'Amérique a dépassé la Grande-Bretagne en termes de PIB en revenant à l'étalon-or, ainsi qu'en entrant dans l'ère des monopoles et de la colonisation active de l'Afrique et de l'Asie. En fin de compte, la stagnation et la baisse des prix ont conduit à une augmentation de la production. Des prix bas ont stimulé sa croissance et la production a absorbé l'excès de masse monétaire. L'économie a commencé à se redresser.

Grande Dépression (1929)

Démarrer

La prospérité de l'économie américaine est considérée comme l'une des raisons de la Grande Dépression. La croissance de la production aux États-Unis a conduit à une surproduction de biens, notamment alimentaires, alors que le pouvoir d'achat de la population était à un niveau inférieur. Le marché capitaliste a commencé à se développer de manière spontanée et imprévisible, cessant d'être un système d'autorégulation.

La deuxième raison est la fraude et la spéculation, qui ont été autorisées en raison de la croissance incontrôlée du marché financier. D'énormes bulles financières se sont à nouveau gonflées dans de nombreux secteurs de l'économie. Les actions ont été émises par tout et n'importe quoi qui n'était contrôlé d'aucune façon, et leur offre excédentaire a finalement conduit à un effondrement du marché.

Une crise

La situation actuelle a conduit le pays à une autre crise destructrice qui a touché tous les segments de l'économie. Pour certaines industries - fabrication, agriculture, secteur financier - la crise de la dette est devenue si grave que les petits déposants et les entreprises ont retiré leur argent des banques, entraînant un arrêt presque complet du système bancaire américain.

Étant donné que tous les principaux pays du monde ont adhéré à l'étalon-or introduit en Amérique à cette époque, la crise s'est instantanément étendue à des proportions mondiales, réduisant par trois le volume du commerce mondial. L'Allemagne en a le plus souffert, où le chômage a fortement augmenté. Dans le contexte du chaos en cours, les nationaux-socialistes sont arrivés au pouvoir, ce qui a finalement conduit le monde à la Seconde Guerre mondiale.

résultats

Parallèlement, Franklin Roosevelt accède au pouvoir aux États-Unis, qui prend un certain nombre de mesures anticrise pour restaurer le système bancaire, les secteurs industriel et agricole. Il soutient le financement de structures privées, promulgue une série de lois sur le commerce équitable qui obligent de nombreuses entreprises à fusionner, et se débarrasse également des surplus de biens et produits par des compensations financières afin de les faire à nouveau augmenter les prix. Malgré le fait que les mesures étaient insuffisantes et que l'économie américaine ne s'est finalement rétablie qu'après la Seconde Guerre mondiale, les initiatives de Roosevelt ont jeté les bases d'un système économique plus équilibré.

La crise prolongée a stimulé le développement de la politique économique keynésienne, qui est devenue la base des États capitalistes modernes. Selon de nombreux économistes, l'expérience de la Grande Dépression a aidé à survivre à la crise de 2008 avec moins de pertes et de panique qu'elle n'aurait pu l'être.

crise de 2008

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Les problèmes de l'économie mondiale en 2008 ont commencé avec la crise hypothécaire aux États-Unis, lorsque le marché immobilier s'est effondré en raison du non-paiement des prêts à haut risque. De puissantes agences hypothécaires telles que Fannie Mae et Freddie Mac ont perdu 80 % de leur valeur, et la plus grande banque, Lehman Brothers, a déposé son bilan. En conséquence, les indices boursiers et les prix du pétrole ont commencé à chuter rapidement et de manière significative, ce qui a touché l'ensemble de l'économie mondiale. En 2008, la production russe a diminué d'environ 10 % et le PIB de 7, 8 %, au même moment où la Banque centrale européenne a introduit un régime d'austérité en raison de l'insuffisance de crédit dans la zone euro.

Une crise

Grâce à l'expérience des siècles passés, la crise de 2008 a été facilement acceptée par les pays, car après la Grande Dépression, il est devenu évident que l'économie connaîtrait de toute façon des hauts et des bas. Ainsi, la crise de 2008 est associée, d'une part, au caractère cyclique général du système économique, et d'autre part, aux défaillances de la régulation financière. Le commerce mondial a de nouveau été confronté à des déséquilibres, les capitaux se sont déplacés de manière incontrôlable d'un pays à l'autre et d'une industrie à l'autre, et le marché du crédit, après l'expansion du crédit de 1980-2000, est entré dans un état de surchauffe. Des millions de familles américaines risquaient de se retrouver sans abri, et dans le reste du monde, la crise a largement conduit à des licenciements massifs et à une augmentation significative du chômage.

résultats

En fait, les économistes, jusqu'à très récemment, ont continué à se demander si le monde sortait de la crise de 2008. Cependant, malgré la polémique, ils s'accordent tous sur une chose: les travaux de restauration ont commencé immédiatement et les pays ont pris le maximum de mesures pour éviter la surchauffe de l'économie et amortir la chute vers le bas.

Malgré le fait que le taux de chômage dans de nombreux pays soit encore élevé, il n'est toujours pas comparable à l'état de 2008-2009, de plus on pourrait voir une croissance très réelle du pouvoir d'achat, de l'industrie, de l'immobilier et du bien-être général.

Une autre preuve indirecte que la crise de 2008 est terminée et que l'économie s'est redressée, peut être considérée comme le fait de prédire une nouvelle crise, qui, comme le montre l'expérience historique, n'est possible qu'en montant. Une nouvelle crise mondiale était promise en 2017, 2018 et 2019, et les experts supposaient même qu'elle serait à nouveau associée au marché immobilier et à la situation autour du montant excessif des prêts émis par les banques. Cependant, la vie a tout remis à sa place, et le signe avant-coureur d'une nouvelle crise, dans la meilleure tradition de Nassim Taleb, était une éventualité mondiale - la pandémie mondiale de coronavirus.

Bien sûr, il est trop tôt pour juger quelles seront les conséquences du coup dur actuel pour l'économie. Mais, quels qu'ils soient, on peut compter sur le fait que tôt ou tard la période de déclin sera derrière nous, ouvrant de nombreuses nouvelles perspectives de développement.